為期三天的第十一屆中國(guó)投資年會(huì)年度峰會(huì)于近日閉幕，數(shù)十位私募股權(quán)投資領(lǐng)域領(lǐng)軍人物，上百家投資機(jī)構(gòu)，數(shù)千位投資行業(yè)精英，齊聚上海，共同探討未來(lái)機(jī)構(gòu)發(fā)展新格局、產(chǎn)業(yè)升級(jí)新方向、投資發(fā)展新趨勢(shì)等議題。
北極光創(chuàng)投董事總經(jīng)理姜皓天、盛諾一家董事長(zhǎng)蔡強(qiáng)、普華資本董事長(zhǎng)曹國(guó)熊等多位嘉賓圍繞“把握產(chǎn)業(yè)升級(jí)趨勢(shì)，追尋下一個(gè)投資機(jī)會(huì)”的主題展開探討，針對(duì)目前我國(guó)產(chǎn)業(yè)存在的基礎(chǔ)建設(shè)行業(yè)產(chǎn)能過剩，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)落后，新興產(chǎn)業(yè)初露萌芽的現(xiàn)狀，在整體經(jīng)濟(jì)去杠桿、調(diào)結(jié)構(gòu)的背景下，找到我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)新的拉動(dòng)點(diǎn)。通過實(shí)際案例，向與會(huì)嘉賓傳遞自身投資思路的變遷。
IDG資本創(chuàng)始合伙人熊曉鴿發(fā)表全新觀點(diǎn)：“如何在變革與機(jī)遇的風(fēng)口上看股權(quán)投資”。 隨著市場(chǎng)變化以及中國(guó)改革紅利的不斷釋放，對(duì)投資機(jī)構(gòu)的項(xiàng)目挖掘能力提出了更高要求。在資本密集布局的現(xiàn)象背后，“深度布局挖掘企業(yè)價(jià)值” 成為更加適應(yīng)新時(shí)代浪潮下的新路徑，投資邏輯決定投資成敗。
峰會(huì)上，中植資本聯(lián)合投中信息對(duì)外發(fā)布了《2017年中國(guó)企業(yè)并購(gòu)市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)分析報(bào)告》�！秷�(bào)告》稱，2017年，收購(gòu)仍是中國(guó)企業(yè)發(fā)起并購(gòu)的主要形式。雖然證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO審核速度加快，但借殼上市仍然是熱點(diǎn)。
與境外并購(gòu)不同，境內(nèi)并購(gòu)有以下趨勢(shì)：一、資金支持。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年底私募基金規(guī)模已超過公募基金規(guī)模，股權(quán)投資類基金獲得較大發(fā)展。并購(gòu)資金有后續(xù)支持。二、國(guó)企改革。2017年國(guó)企混合所有制改革將進(jìn)一步推進(jìn)，所涉及的相關(guān)行業(yè)與企業(yè)將出現(xiàn)并購(gòu)交易。三、企業(yè)需求。國(guó)內(nèi)企業(yè)在經(jīng)歷了多年競(jìng)爭(zhēng)與發(fā)展后，越發(fā)需要通過并購(gòu)來(lái)拓展業(yè)務(wù)、開拓市場(chǎng)，但是證監(jiān)會(huì)等部門對(duì)于并購(gòu)重組仍然要求嚴(yán)格。因此，2017年中國(guó)企業(yè)境內(nèi)并購(gòu)將保持2016年規(guī)模并小幅增長(zhǎng)。
同時(shí)，隨著“工業(yè)4.0”的推進(jìn)，工業(yè)自動(dòng)化、信息技術(shù)等行業(yè)將繼續(xù)受出境并購(gòu)青睞。此外，技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)、知名消費(fèi)品牌等也可能成為亮點(diǎn)。境內(nèi)并購(gòu)方面，除金融行業(yè)外，信息技術(shù)行業(yè)與工業(yè)仍將是并購(gòu)交易的重點(diǎn)行業(yè)。隨著華為成為5G通信標(biāo)準(zhǔn)的制定者之一，國(guó)內(nèi)5G商用正式被提上日程，通信行業(yè)將可能迎來(lái)一輪新的并購(gòu)。
無(wú)論是出境并購(gòu)還是境內(nèi)并購(gòu)，企業(yè)自身資金實(shí)力往往無(wú)法達(dá)到并購(gòu)交易要求，而資本運(yùn)作正是財(cái)務(wù)投資者所擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。2017年，將有更多企業(yè)聯(lián)合財(cái)務(wù)投資者以小博大，加速提升中國(guó)企業(yè)實(shí)力，收購(gòu)仍是中國(guó)企業(yè)發(fā)起并購(gòu)的主要形式。雖然證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO審核速度加快，但借殼上市仍然是熱點(diǎn)。企業(yè)會(huì)著重考慮借殼上市的可行性。此外，2016年底以來(lái)，部分上市國(guó)有企業(yè)加入到賣殼大軍中，這無(wú)疑為待上市企業(yè)提供了更多選擇。
摘自搜狐財(cái)經(jīng)
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